PUT SKEW NIVEL - Batman MT Regime Dashboard

Como usar PUT_SKEW NIVEL (operativa)

Baseline universo Batman MT (49,934 trades, 2019-2025): WR 60% / 65% · mean +8 / +21 pts · PF 2.5 / 3.1 (d020 / d050)

Entry — PUT_SKEW HOY

Banda	WR vs univ	mean vs univ	PF vs univ	% univ
FAV (≥80)	+8pp / +18pp	1.7x / 2.1x	1.8x / 4.1x	15%
NEU (20-80)	+1pp / +4pp	1.1x / 1.1x	1.1x / 1.3x	69%
ADV (≤20)	-13pp / -27pp	0.2x / -0.3x	0.5x / 0.2x PERDIDA d050	17%

NOTA Batman MT: ADV en MT a d020 es marginalmente positivo (+1.3 pts) pero a d050 pierde -6.1 pts. La regla operativa de NO ABRIR sigue siendo solida pero la senal a corto plazo es mas debil que en LT (donde ADV es negativo desde d020). Comparado con LT, MT discrimina mejor en horizonte largo (d050) que en corto (d020).

Durante el trade (entry FAV)

PUT_SKEW sigue ≥80 al d020 (55.6% de FAV entries): WR persistentes 65.6% d020. Regimen mas persistente que en LT (51%).
PUT_SKEW cae a ≤20 algun dia (solo 0.3% en 50d, MUY raro): regimen muy persistente. NO degrada PnL.

Regla negativa

NO reaccionar a oscilaciones intradia. r(cambio_diario, PnL) = -0.02 (cero). Solo importa la BANDA actual, no la trayectoria.

Caveat

Year stability MT: Spearman positivo en 4 de 7 anios. Fallos: 2019 (~0), 2021 (-0.25), 2023 (-0.21). Mas debil que en LT (6/7). El edge MT vive sobre todo en horizontes largos (d050+). Delta D10-D1 positivo en 5/7 anios (mismo nivel que LT).

Seccion 1 / 7 · Concepto

Que mide PUT SKEW NIVEL

PUT SKEW NIVEL es el percentil expanding del spread de implied volatility entre el put OTM 25-delta y el put ATM 50-delta, medido a DTE 60 con snapshot 10:30 ET. "Expanding" significa que cada dia el percentil se calcula contra TODO el historial previo (sin lookahead) — empieza poco discriminante en 2019 y converge a una distribucion estable hacia 2021+.

Numerador: iv_put_25d - iv_put_50d (spread crudo, ~0.01-0.05 en escala IV).
Normalizacion: percentil 0-100 contra todos los dias historicos previos al dia evaluado.
Significado financiero: cuanto se paga por proteccion de cola (25d) respecto al ATM. Alto = miedo / demanda de hedge. Bajo = complacencia / oferta de hedge.

Bandas operativas (convencion Batman MT): FAVORABLE ≥ 80 (puts caros, condicion ideal para vender vol structurada que se beneficia de mean-reversion del skew) · NEUTRAL 20-80 · ADVERSO ≤ 20 (puts baratos, condicion adversa para vender vol).

Seccion 2 / 7 · Metodologia

Como se valida la relacion con Batman MT

Estrategia de validacion: Batman MT (49,934 trades 2019-2025, sin filtro SPX), cargados desde [MAIN RANKEO MT]_combined_BATMAN_mediana_w_stats_w_vix_OWN_ALLDAYS.csv. Es el mismo score diario que las paginas hermanas (LT, EN, Allantis), pero validado contra el universo Batman MT (DTE 40-200) en lugar del LT. La senal MT es ~67% de la fuerza LT en magnitud pero es real y estadisticamente significativa en todos los horizontes.

Para cada horizonte d001 a d049 calculamos:

Spearman r entre PUT SKEW NIVEL al dia de entrada y PnL_d{X}_mediana.
Bootstrap CI95% sobre 11 checkpoints d1, d5, d10..d45, d49 (n_boot=2000, seed=42).
Deciles D1-D10 del score: media, mediana, PF y win rate por decil.
Year stability: spearman y delta D10-D1 calculados anio por anio 2019-2025.
Regime split: PnL d020 y d050 condicionado a FAVORABLE / NEUTRAL / ADVERSO.

Sin filtro SPX aplicado: las metricas son sobre el universo Batman MT entero para mantener consistencia con el bloque de reglas operativas del top de la pagina y con el dashboard de TENSION.

Generado: --

Seccion 3 / 7 · Predictividad

Spearman r de PUT SKEW NIVEL vs PnL Batman MT por horizonte

Curva de correlacion de rangos entre el PUT SKEW NIVEL al dia de entrada del trade y el PnL_d{X}_mediana a cada horizonte. Marcadores con barra: 11 checkpoints con bootstrap CI95% (n_boot=2000).

Lectura: si la curva esta consistentemente por encima de cero y el CI95% del checkpoint inferior tampoco cruza cero, hay evidencia de que el score es predictor estadisticamente significativo del PnL Batman MT en ese horizonte.

Seccion 4 / 7 · Discriminacion por decil

PnL d020 Batman MT por decil de PUT SKEW NIVEL

Particionamos el universo Batman MT en 10 grupos iguales (deciles) ordenados por PUT SKEW NIVEL al dia de entrada. D1 = puts mas baratos (SKEW bajo), D10 = puts mas caros (SKEW alto). Si la senal es predictiva, deberia existir progresion creciente D1 < D2 < ... < D10 en PnL medio.

Spread D10-D1 por horizonte

Diferencia de PnL medio entre top decil (D10) y bottom decil (D1) a cada horizonte. Si el spread es positivo y crece con el horizonte, el efecto del skew tiene persistencia en el PnL.

Spread D10-D1 por horizonte y anio (2019-2025): misma metrica desagregada por anio. La linea gris discontinua es el promedio pooled (todos los anios) que aparece arriba. Cada linea de color es un anio: muestra como la senal varia entre regimenes economicos. Los anios "buenos" (2022, 2025) sostienen spreads positivos en todos los horizontes; los anios "malos" (2021, 2023) caen al territorio negativo, especialmente a horizontes intermedios.

Seccion 5 / 7 · Estabilidad temporal

Year stability 2019-2025 (Batman MT)

Recalculamos Spearman r y delta D10-D1 anio a anio. Verde = positivo, rojo = negativo. Una senal robusta debe mantener signo positivo en la mayoria de anios. Esta tabla muestra ahora la senal sobre Batman MT directamente, sin filtro SPX.

Seccion 6 / 7 · Regimen condicional

PnL Batman MT condicionado al regimen FAVORABLE / NEUTRAL / ADVERSO

Misma logica que las bandas de la grafica del header. Aqui medimos el PnL medio (con CI95 bootstrap) de los trades historicos cuando el score estaba en cada zona, en dos horizontes: d020 (twin al horizonte canonico de los dashboards hermanos LT/Allantis) y d050 (donde el edge MT es mas fuerte).

Estos son los numeros que el bloque de reglas operativas del top de la pagina cita directamente. A diferencia del LT, en MT el regimen ADV a d020 es marginalmente positivo (+1.3 pts) pero a d050 pierde -6.1 pts. El edge negativo de ADV emerge a horizonte largo, no inmediato. El regimen FAV en cambio captura +13.7 pts d020 / +42.8 pts d050 (PF 12.8 a d050).

Seccion 7 / 7 · Conditioning durante el trade

Cambio de PnL forward cuando entra ventana de PUT SKEW alto vs bajo

Pregunta operativa: "tengo un trade YA ABIERTO; si entra una ventana donde PUT SKEW NIVEL sube a P80+ o baja a P20- en t = 0/10/20/30/40 dias despues de la entrada, como cambia mi PnL Batman MT los proximos 20-50 dias respecto a HOY?"

Computado desde cero sobre Batman MT (no es la version cross-strategy del original): para cada trade Batman MT abierto, miramos el PUT SKEW al dia t de vida del trade y comparamos delta_PnL entre t y t+x. Verde = HIGH (P80+ en t), rojo = LOW (P20- en t). Las tres filas anaden filtros opcionales sobre |SPX_chg en ventana| (sin filtro como caso principal, ≤3% y ≤2% como controles).

Si el spread HIGH menos LOW es positivo en la fila "sin filtro", el regimen de PUT SKEW al observar el trade tiene poder predictivo del cambio de PnL futuro. Util como senal de monitoreo mid-trade en Batman MT.

Curva continua HIGH (P80+) vs LOW (P20-) al entry, horizontes d001-d050

Mismo concepto que la grafica de arriba pero continuo en el horizonte forward: en vez de mostrar solo +20d y +50d como puntos discretos, traza el PnL medio Batman MT cada dia desde d001 hasta d050 para los trades abiertos con PUT_SKEW ≥ 80 al entry vs los abiertos con PUT_SKEW ≤ 20 al entry. Bandas sombreadas = CI95% bootstrap (n=500). Lineas verticales punteadas = los 2 horizontes discretos del grafico de arriba (d020, d050).

Lectura: si las dos bandas NO se solapan a partir de algun horizonte, hay separacion estadistica significativa entre ambos cohortes. Si la separacion crece con el horizonte, el efecto del regimen al entry tiene persistencia temporal en el PnL Batman MT.